Итак, ключевая ставка выросла сразу на 3,5 п.п. — до 12% годовых

Заявлено, что решение Банка России направлено на обеспечение динамики денежно-кредитных условий и внутреннего спроса в целом, которые необходимы для возвращения инфляции к 4% в 2024 году и ее стабилизации вблизи 4% в дальнейшем.

Напрямую данное изменение на курс рубля никак не повлияет. Для этого понадобится обязать экспортеров продавать часть своей валютной выручки. А в настоящем времени нет жёстких ограничений на вывод валюты, продажи валютной выручки, как было в первой половине прошлого года.

Что ожидаем:

▪️На коротком промежутке времени всплеск покупательской активности по одобренным ранее ипотечным кредитам.

▪️Рынок новостроек ориентирован на льготные ипотечные программы с господдержкой. По ним условия не изменятся, так как это закреплено в параметрах программ. Поэтому массовый сегмент пострадает в этой ситуации не сильно (например, по программе семейной ипотеки процент сделок достигает 45%).

Однако, существует вероятность, что лимиты на льготные программы будут урезаны, а их продление останется под вопросом.

▪️Цены на ликвидные проекты расти не прекратят.

▪️Рыночную ипотеку под 13-14%.

▪️Из-за дорожающей ипотеки снизится спрос на апарты и вторичку (активизируется обмены в трейд-ине).

▪️Удорожание кредитов и как следствие снижение потребительского и инвестиционного спроса.

(В оптимистическом сценарии, рыночные ставки могут увеличиться максимум на 1%. Иначе спрос упадет, что снизит и доходы кредитных организаций.)

▪️Повышение ключевой ставки может негативно сказаться на финансировании инвестиционных проектов, по причине уменьшения источников финансирования.

▪️На загородный рынок это почти не повлияет: сделки с использованием рыночной ипотеки (без субсидирования ставки) на загородном рынке составляют всего 3%.

▫️Увеличение привлекательности рублевых сбережений, из-за роста доходностей по депозитам и облигациям.

При планировании сделки с недвижимостью, основная рекомендация - оставить эмоции. Напомним, что в марте 2022 года процентная ставка поднималась до 20%, а в следующие 2 месяца была снижена до 17%, и до 14%.

Очередное заседание Совета директоров ЦБ по ключевой ставке запланировано на 15 сентября.